几世纪前,帕纳索斯博士还是一名德高望重的僧侣,他在与世隔绝的荒山野岭中讲述永恒的故事。
某天,魔鬼尼克不请自来。
在他的引诱下,帕纳索斯与魔鬼作赌注,最终如愿得到永恒的生命。
时间到了现在,博士带着由女儿瓦莲蒂娜、青年安东、侏儒波西组成的奇幻马戏团周游各地。
就在女儿将满16岁时,尼克再次出现。
原来,博士曾爱上一个女子,但永恒的生命却没有永恒的青春,为了和爱人厮守,他又和魔鬼作了一次愚蠢的赌注,而他恢复青春的代价就是要将第一个孩子献给魔鬼。
践约的日子越来越近,烦恼的博士再与魔鬼作赌,只要他最先收集到5个灵魂便可保住女儿。
这时,落魄的东尼适时出现……